LAWINFO - Real Estate Private Equity - Erfolgsfaktoren/Erfolgsabsicherung

Der „Track Record“ basiert in jeder Hinsicht auf 2 Faktoren:

Um den „Track Record“ sicherzustellen, sind die Erfolgsfaktoren im Detail zu suchen:

Eigentum
- Bei der Handänderung sollten
  - das „closing Ankauf“ und „closing Weiterverkauf“ möglichst nahe beieinander stattfinden (wenn möglich sogar am gleichen Tag)
  - mindestens sollten Kaufs- und Verkaufsbeurkundung beinahe gleichzeitig stattfinden (der grundbuchliche Vollzug oder der Besitzesantritt können bis zB zur Baufertigstellung aufgeschoben werden, müssen es aber nicht (uno actu-Veräusserung mit Abschluss eines Werkvertrages für die schlüsselfertige Erstellung der Baute).
Nutzung
- Beim Kauf von Brachen oder unvermieteter Bestandesobjekte bzw. einer REPEG mit Leerstandsportefeuille sollten
  - für alle Räumlichkeiten Mietinteressenten bereits vorvertraglich angebunden sein
  - die Räumlichkeiten mindestens zu 60 % ab Plan vorvermietet sein.
- Beim Kauf vermieteter Bestandesobjekte sollten
  - die Nutzungsoptimierungen wie Aufstockungen, innere Umnutzungen, Zusatzausbauten uam geprüft und behördlich vorabgeklärt sein.
  - die Mietzinserhöhungsmöglichkeiten geprüft und vorbereitet sein.

durch hohen Fremdkapitaleinsatz (leverage)
durch geringen Eigenmitteleinsatz
erfordert ein gutes Netzwerk zu Fremdfinanzierern
- in Zeiten schwieriger Kapitalakquisition wird potenter Geldgeber seine Verhandlungsmacht ausnutzen und sich Garantien geben lassen
durch (Ergebnis-)Verteilung des Veräusserungsgewinns mit Anreiz für gewöhnlich im Verhältnis ca. 80 zu 20 an Investoren und Managementgesellschaft (Carried Interest).

Erfolgsfaktoren/Erfolgsabsicherung