Kontroll- und Schutzmechanismen
- Verwaltungsrat oder Beirat: Fachkunde und keine Ja-Nicker
- Anzahl Mitglieder: wenige, aber seriöse
- D&O-Versicherungen: notwendig / Deckungssumme?
- Klauseln zu Schlüsselpersonen: Wunschkandidaten festlegen
Anreizmechanismen und –gefahren
- Zeitlich auseinanderfallende Closings: Erfolgsrisiko (siehe Erfolgsfaktoren/Erfolgsabsicherung, Zeitmanagement)
- Co-Investment: Einbeziehung weiterer Investoren (nicht aber den Agent)
- Ausschüttungspolitik
- an originäre Investoren und Fondsmanagement zusammen
- an originäre Investoren an einem bestimmten Datum
- Gewinnanteile zG Fondsmanagement werden bei einem Treuhänder hinterlegt bis bestimmte Bedingungen erfüllt sind (escrow agreement)
- Anreiz durch Cashflow-Strukturierung
- Originärer Investor erhält unter Beachtung der Agency-Theorie:
- seinen Kapitaleinsatz zurück
- einen preferred return (zum Ausgleich Management fee)
- Erst danach partizipiert das Fondsmanagement überproportional
- Anreiz an die Fondsgesellschaft, Ziel zu erreichen (überproportionale Rendite
- Originärer Investor erhält unter Beachtung der Agency-Theorie:
- Treuhandkonten
- Festlegung von Summe, Zweck und bezugsberechtigter Person (zB Fondsmanagement)
- Erhöhen Vertrauen des originären Investors
- Reduzieren Verhandlungsdauer in der Abwicklung.
Bürgi Nägeli Rechtsanwälte
Unsere Anwaltskanzlei war 1996 First Mover in der digitalen Userinformation zu Recht, Steuern und Wirtschaft. Es war und ist uns ein Anliegen, Rechtsinteressierte durch tiefgehende Internet-Contents für die eigene Rechtsverfolgung und / oder als Vorbereitung für einen informierten Einstieg in ein Mandat zu orientieren und zu sensibilisieren. - Wir danken dem Verlag, der LawMedia AG, dafür, dass sie seither die rund 550 Infowebsites mit ihren generischen Domänen betrieb und nun die Contents seit 02.08.2022 über die zentrale Plattform www.law.ch ausliefert.
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