Venture Capital
- auch: Wagniskapital bzw. Risikokapital
- = außerbörsliches Beteiligungskapital („private equity“), welches von einer Wagnisfinanzierungsgesellschaft bzw. Beteiligungsgesellschaft (Venture-Capital-Gesellschaft (VCG)) zur Beteiligung an als besonders riskant geltenden Unternehmungen bereitstellt:
- Eigenkapital
- Eigenkapitalähnliche Finanzierungsinstrumente
- Mezzanine-Kapital
- Wandelanleihe
Wachstumsfinanzierung
- = Finanzierung einer Wachstumsstrategie mit Refinanzierungsbedarf
- Internationalisierungsstrategie
- Investitionsfinanzierung
- Expansionsfinanzierung
- Akquisitionsfinanzierung
Mezzanine
- ausführlich: Mezzanine-Kapital oder Mezzanine-Finanzierung
- = Finanzierungsart, die in ihren rechtlichen und wirtschaftlichen Ausgestaltungen eine Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital darstellt (abgeleitet aus ital. „mezzo“ = halb)
- klassische Variante
- dem Unternehmen wird wirtschaftliches oder bilanzielles Eigenkapital zugeführt, ohne den Kapitalgebern Stimm- oder Einflussnahmerechte zu gewähren
- individuelle Varianten
- Equity Mezzanine
- eigenkapitalähnlich / bilanziell als Eigenkapital (Eigenkapitalcharakter)
- Genussscheine / Genussrechte
- Stille Beteiligungen
- eigenkapitalähnlich / bilanziell als Eigenkapital (Eigenkapitalcharakter)
- Debt Mezzanine
- Fremdkapitalcharakter / bilanziell als Verbindlichkeit
- Wandel- und Optionsanleihen
- Nachrangige Anleihen
- Partiarische Darlehen
- Gesellschafterdarlehen
- Fremdkapitalcharakter / bilanziell als Verbindlichkeit
- Equity Mezzanine
- klassische Variante
Buyout
- = fremd(kapital)finanzierte Unternehmensübernahme mit hohem Fremdkapitalanteil (leveraged buyout, LBO), meist durch Private-Equity-Investoren
- = Management-Buy-out (MBO), indem das Management die Mehrheit des Aktienkapitals von den bisherigen Unternehmenseigentümern erwirbt
Weiterführende Informationen
Spezialsituationen
- Private Equity-Investment oder
- Forderungskauf durch einen Distressed Debt Fonds
- Sekundärmarktfonds
- Forderungskauf am Anleihenmarkt oder Direktkauf vom Gläubiger
- im Hinblick auf eine Einflussnahme im schuldnerischen Unternehmen
Weiterführende Informationen
Bürgi Nägeli Rechtsanwälte
Unsere Anwaltskanzlei war 1996 First Mover in der digitalen Userinformation zu Recht, Steuern und Wirtschaft. Es war und ist uns ein Anliegen, Rechtsinteressierte durch tiefgehende Internet-Contents für die eigene Rechtsverfolgung und / oder als Vorbereitung für einen informierten Einstieg in ein Mandat zu orientieren und zu sensibilisieren. - Wir danken dem Verlag, der LawMedia AG, dafür, dass sie seither die rund 550 Infowebsites mit ihren generischen Domänen betrieb und nun die Contents seit 02.08.2022 über die zentrale Plattform www.law.ch ausliefert.
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