Die Anlagevorschriften haben Ordnungs- und Sicherheitscharakter:
- Immobilien-Erwerb im Namen der Fondsleitung
- Anmerkung der Zugehörigkeit zum Immobilienfonds
- Grundstücke (inkl. Zugehör)
- Wohnbauten
- Überwiegend kommerziell genutzte Liegenschaften, wenn der Ertrag daraus mind. 60 % des Liegenschaftenertrags ausmacht
- Bauten mit gemischter Nutzung, die sowohl Wohn- als auch kommerziellen Zwecken dienen (gemischte Nutzung = Ertrag aus dem kommerziellen Anteil mehr als 20 Prozent, aber weniger als 60 Prozent des Liegenschaftsertrags)
- Stockwerkeigentum
- (gewöhnliches) Miteigentum an Grundstücken, sofern der Immobilienfonds eine beherrschende Stellung einnehmen kann
- (erschlossenes + sofort überbaubares) Bauland (inkl. Abbruchobjekte) + angefangene Bauten
- Baurechtsgrundstücke
- Beteiligungen an Immobiliengesellschaften
- Zweck (nur Erwerb, Vermietung bzw. Verpachtung oder Verkauf eigener Grundstück)
- Mindestbeteiligung von 2/3 an Kapital und Stimmen
- Forderungen gegen Immobiliengesellschaften
- Schuldbriefe und andere vertragliche Grundpfandrechte
- Anteile an anderen Immobilienfonds oder an börsenkotierten ausserbörslich gehandelten Immobilieninvestmentgesellschaften (einschliesslich Real Estate Investment Trusts [REIT’s]), bis max. 25 % des Gesamtfondsvermögens
- Ausländische Immobilienwerte mit gesicherter Wertbeurteilungsmöglichkeit
Beachtung BG über den Erwerb von Grundstücken durch Personen im Ausland
(BewG, SR 211.412.41, oft kurz als „Lex F“ oder als „Lex Koller“ bezeichnet)
- Die nämlichen Regeln gelten auch für vermögensfähige Gesellschaften ohne eigene Rechtspersönlichkeit wie zB Immobilienfonds
- Sofern und soweit nicht ein regelmässiger Immobilienfondsanteile-Handel an einem periodischen, institutionalisierten Markt stattfindet, wird der Erwerb eines nicht gewerblich genutzten Grundstücks als bewilligungspflichtig erachtet
- Ausnahme (e contrario)
- Ausländische Anleger dürfen uneingeschränkt Anteile an einem Immobilienfonds erwerben, wenn für die betreffenden Anteilsscheine ein regelmässiger Handel besteht
- Ausnahme (e contrario)
- Die Bewilligungspflicht bezieht sich natürlich nur auf schweizerische nicht gewerblich genutzte Grundstücke
- Bewilligungsort
- Ort, an dem wertmässig der grösste Teil der Grundstücke liegt
- Bewilligungsvoraussetzung des regelmässigen Anteilshandels
- Einholung einer Stellungnahme der FINMA
Sonderbefugnisse
Die Erstellung von Bauten ist nur gestattet, wenn das Fondsreglement ausdrücklich den Baulanderwerb und die Durchführung von Bauvorhaben (Bau u/o Gebäudesanierung) vorsieht. Die Verpfändung von Grundstücken und Pfandrechte zur Sicherungsübereignung dürfen den Durchschnittswert von 50 % des Verkehrswerts aller Grundstücken nicht übersteigen. Hinsichtlich der Belastungsgrenze bestimmt der Bundesrat den Prozentsatz und die FINMA die Einzelheiten.
Derivate
Es dürfen Geschäfte mit Derivaten getätigt werden, sofern dies mit der Anlagepolitik vereinbar ist. Es gelten die Bestimmungen über den Einsatz von Derivaten bei Effektenfonds.
Risikoverteilung
- Diversifikation (nach Objekten, Nutzungsart, Alter, Bausubstanz und Lage)
- Minimalbestand (10 Grundstücke, wobei nach gleichen Grundsätzen erbaute Siedlungen und aneinander grenzende Parzellen als ein einziges Grundstück gelten)
- Vermeidung von Klumpenrisiken (Verkehrswert eines Grundstückes soll nicht mehr als 25 % des Fondsvermögens ausmachen)
- Anlagebeschränkungen (bezogen auf das Gesamtfonds-Vermögen) [vgl. KKV 87 Abs. 3]
- Bauland, Abbruchobjekte +angefangene Bauten (bis max. 30 %)
- Baurechtsgrundstücke (bis max. 20 %)
- Schuldbriefe und andere vertragliche Grundpfandrechte (bis max. 10 %)
- Anteile an anderen Immobilienfonds und Immobilieninvestmentgesellschaften (bis max. 25 %)
- Bauland- und Baurechtsgrundstücke zusammen (bis max.30 % des Fondsvermögens)
- Ausnahmebewilligung (FINMA kann in Einzelfällen Abweichungen bewilligen)
Weiterführende Informationen
Das könnte Sie auch noch interessieren:
-
Autoren:
Autoren:
Autoren:
Autoren:
Autoren:
Autoren:
Vorbehalt / Disclaimer
Diese allgemeine Information erfolgt ohne jede Gewähr und ersetzt eine Individualberatung im konkreten Einzelfall nicht. Jede Handlung, die der Leser bzw. Nutzer aufgrund der vorstehenden allgemeinen Information vornimmt, geschieht von ihm ausschliesslich in eigenem Namen, auf eigene Rechnung und auf eigenes Risiko.
Urheber- und Verlagsrechte
Alle in dieser Web-Information veröffentlichten Beiträge sind urheberrechtlich geschützt. Das gilt auch für die veröffentlichten Gerichtsentscheide und Leitsätze, soweit sie von den Autoren oder den Redaktoren erarbeitet oder redigiert worden sind. Der Rechtschutz gilt auch gegenüber Datenbanken und ähnlichen Einrichtungen. Kein Teil dieser Web-Information darf ohne schriftliche Genehmigung des Verlages in irgendeiner Form – sämtliche technische und digitale Verfahren – reproduziert werden.
Autoren / Herausgeber
Fraumünsterstrasse 29
CH-8001 Zürich