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SICAV: Investmentgesellschaft mit variablem Kapital

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OPEN END-PRINZIP

Rechtsgebiet:
SICAV: Investmentgesellschaft mit variablem Kapital
Stichworte:
Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, SICAV
Autor:
Bürgi Nägeli Rechtsanwälte
Herausgeber:
Verlag:
LAWMEDIA AG

Die offene kollektive Kapitalanlage mit ihrem Open End-Prinzip wird durch den Grundsatz, Beschränkungen und das Forward Princing bestimmt:

Grundsatz

  • Recht des Anlegers auf jederzeitige Aktien-Rückgabe gegen Bar-Auszahlung
    • Rechtsnatur
      • Gestaltungsrecht
    • Rückgabeerklärung
      • bewirkt die Rücknahmeverpflichtung
  • Jederzeitigkeit der Rückgabeerklärung
    • Rückgabeerklärung des Anlegers
      • ohne Einhaltung einer Frist, auf jeden Zeitpunkt hin
    • Rücknahme durch die Fondsleitung
      • gemäss Fondsreglement
      • Berücksichtigung Anlagepolitik, Anlagemedium und Liquiditätskapazität
  • Rücknahme-Varianten
    • unmittelbar
      • Rücknahme durch die SICAV (kraft KAG)
    • mittelbar
      • Übernahme durch „Rückkaufsgesellschaft“ (kraft vertraglicher Vereinbarung)

Beschränkungen

  • Bewertung
    • für Ermittlung des Bar-Abgeltungsanspruchs
    • auf die Mindestrückgabezeitpunkte (4x pro Jahr)
  • Befristeter Rückzahlungsaufschub
    • Fondsreglement kann für ausserordentliche Verhältnisse ein Rückzahlungsaufschub enthalten
    • Aufschubgründe
      • keine Marktliquidität bzw. ausgesetzter Handel
      • Force majeure
      • Währungsrestriktionen
      • Beeinträchtigung der verbleibenden Anleger durch die Rückgabe Erklärenden
    • ggf. auch Ermächtigung durch die Aufsichtsbehörde (AB) zum Rückzahlungsaufschub bei weiteren a.o. Verhältnissen
  • Rückgaberecht bei Immobilienfonds-Anteilen
    • Keine jederzeitige Rückgabe
      • Rücknahmepflicht nur bei Einhaltung einer 12-monatigen Frist auf Ende des Rechnungsjahres
      • Veräusserungs-Alternative bei börslichem oder ausserbörslichem Handel
    • Ausnahme
      • Vorzeitige Rückzahlungsmöglichkeit, unter Bedingungen

Forward Pricing

  • Bewertung zur Berechnung des Nettoinventarwerts, ohne externe Einflussmöglichkeiten

Weiterführende Informationen

Bürgi Nägeli Rechtsanwälte

Unsere Anwaltskanzlei war 1996 First Mover in der digitalen Userinformation zu Recht, Steuern und Wirtschaft. Es war und ist uns ein Anliegen, Rechtsinteressierte durch tiefgehende Internet-Contents für die eigene Rechtsverfolgung und / oder als Vorbereitung für einen informierten Einstieg in ein Mandat zu orientieren und zu sensibilisieren. - Wir danken dem Verlag, der LawMedia AG, dafür, dass sie seither die rund 550 Infowebsites mit ihren generischen Domänen betrieb und nun die Contents seit 02.08.2022 über die zentrale Plattform www.law.ch ausliefert.

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