Durch Asset-Backed Securities werden unverbriefte Aktivas in kapitalmarktfähige verzinsliche Wertpapiere umformiert. Demgegenüber dienen Kreditderivate als kapitalmarktorientierte Finanzierungsinstrumente dazu, mit Risikoaktiva verbundene Kreditrisiken auf jemanden andern... weiterlesen

Immobilieninvestoren kaufen oder stellen sich Immobilienportfolios zur Risikodiversifikation zusammen. Die damit einhergehenden Portfoliofinanzierungen sind wegen ihrer Elemente (Portfolio- und Cashflowanalyse, Kreditstrukturierung, Sicherheiten-Konzept und Vertragsgestaltung) aufwändig... weiterlesen

I. Grundlagen Vor Erlass der Mindestanforderung für ein Kreditgeschäft dieser Art prüft jede Bank zuerst, ob das beantragte Kreditgeschäft seiner strategischen Ausrichtung entspricht: Partnerqualität des... weiterlesen

Covenants bezwecken den Gläubigerschutz durch realistische Festlegung der Ziele (Verzinsung und Rückzahlung des Kredites). Immobilien-bezogene Covenants sind: Loan to Value-Ratio ([LTV] Verhältnis Kreditbezug zum Beleihungswert1,... weiterlesen

Die angelsächsisch geprägte Immobilienstrategie basiert darauf, ein Objekt zu kaufen und innerhalb eines kurzen Anlagehorizontes von fünf bis 10 Jahren mit maximiertem Gewinn zu verkaufen.... weiterlesen

Hier finden Sie folgende Informationen zur strukturierten Immobilienfinanzierung: Einleitung Covenants Strukturierung Finanzierung Immobilien-Portfolios Derivate Übersicht Fazit... weiterlesen

Von der Regelbesteuerung bei den Grundsteuern ausgenommen sind: Vorgänge nach Doppelbesteuerungsabkommen gemäss altem OECD-Musterabkommen. (Die meisten DBAs mit der Schweiz folgen noch dem alten OECD-Musterabkommen,... weiterlesen

So reizvoll die Ergebnisse dieser Ausführungen sind, so gefährlich sind international, über die Grenzen hinweg organisierte Sachverhalte. Schutzmittel sind eine genaue und individuelle Abklärung, das... weiterlesen

Selbstverständlich lassen sich analoge Konstrukte auch für «schweizerische» Grundeigentümer, die ausländische Grundstücke im indirekten Immobilienbesitz erwerben wollen, entwickeln.... weiterlesen

Eine optimale Lösung findet sich in der Verbindung von: Grundeigentum in der Schweiz Sitznahme in einem Land, welches im DBA1 für Kapitalgewinne aus der Veräusserung... weiterlesen

Als nächstes ist zu prüfen, ob Erträge oder Einkommen aus dem Ausland (Belegenheit des Grundstücks) im Zielland besteuert werden oder nicht; im Falle der Besteuerung... weiterlesen

Die angelsächsische Einstufung der Immobilien als eigene Assetklasse hat auch die Schweizer erfasst. Die Grundsätze des Asset Managements führen nicht nur zu Diversifikation, Optimierung, Korrelation... weiterlesen

Grundsätze a) Direkte Immobilienanlage Liegenschaftenerträge und -gewinne werden üblicherweise in dem Kanton bzw. Staat besteuert, in welchem sich das Grundstück befindet. b) Indirekte Immobilienanlage /... weiterlesen

Das KAG schafft moderne Rahmenbedingungen für die Kapitalanlage, auch in Immobilien. Die steuerliche Vereinheitlichung und Vereinfachung macht die Anlagevehikel, mit Ausnahme des Sicaf, attraktiv und... weiterlesen

Trotz der auch volkswirtschaftlichen Vorteile von REITs konnte sich der schweizerische Gesetzgeber noch nicht für die Schaffung dieser Anlageklasse entscheiden. Ursachen des Widerstands Der Widerstand... weiterlesen

Neue Kriterien für Immobilienfonds Im Vergleich zum alten Anlagefondsgesetz bringt das neue Kolllektivanlagengesetz u.a. folgende Neuerungen: Vereinfachung von Reglement und Prospekt Zulässige Anlagen Unbebaute Grundstücke... weiterlesen

Erfassung aller kollektiven Kapitalanlagen: Das neue KAG löst das bisherige Anlagefondsgesetz (AFG) ab; das KAG greift thematisch weiter als das AFG, weshalb eine neue Bezeichnung... weiterlesen

Hier finden Sie folgende Informationen zur Revision des Kapitalanlagegesetzes im Bezug auf Immobilieninvestitionen: Neuerungen Details REITs in Switzerland Bessere Rahmenbedingungen... weiterlesen