Corporate Real Estate Management ist die aktive, erfolgsorientierte und strategische Betrachtung von betriebsnotwendigen und nicht betriebsnotwendigen Immobilien Beschaffung, Verwaltung und Vermarktung von betrieblichen Immobilien (Unternehmensimmobilien,... weiterlesen
1. Auslagerungswelle: 2001/2002 [Technologie-, Medien- und Telekomunternehmen] 2. Auslagerungswelle: 2004 [Banken, Gross- und Detailhandel sowie Staat] Es scheint, dass CREM ein zyklisches Phänomen ist, welches... weiterlesen
Aus Sicht der Unternehmung kommt einer betrieblich genutzten Liegenschaft 3 Bedeutungsweisen zu: Betriebliche Notwendigkeit Kapitalanlage Kreditsicherung. Eine Umfrage ergab, dass in der Schweiz mehr 20... weiterlesen
Folgende neuen, CREM-bezogenen Begebenheiten haben die Auslagerung oder den Immobilienverkauf beschleunigt: Konzentration aufs Kerngeschäft Keine Eigenmittelunterlegung (Banken) Bilanzverkürzung durch Verkauf der nicht betriebsnotwendigen Liegenschaften durch... weiterlesen
5 Unternehmensressourcen Bei Unternehmensimmobilien (Corporate Real Estates [CRE]) ist ihr Einfluss auf das Unternehmen nicht zu unterschätzen. Folgende 5 Unternehmens-Ressourcen machen ein Unternehmen operabel, frei... weiterlesen
Auf dem Suchfokus von REPEG’s sind oft Bestandesobjekte oder –portfolios Alle Arten von Immobilienportfolios Entwicklungsobjekte oder –portfolios Einkaufscentren Hotelimmobilien Gewerbezentren Logistikanlagen Notleidende Immobilien-Unternehmen Notleidende Immobilienkredite... weiterlesen
Allzuoft weichen Agenten und/oder Investoren von der Anlagestrategie ab: Wenn der REPE-Investor sich zum Unternehmer macht … Wenn Anleger bei einem Hotel-REPE selber Um- und... weiterlesen
Kapitalbereitstellung Interessengleichheit: Balance von Gleichheit und Anreiz ist hier das Thema Capital Calls mit erhöhtem Anreiz: Zur Anreizerhöhung auf eine hohe IRR wird in den... weiterlesen
Kontroll- und Schutzmechanismen Verwaltungsrat oder Beirat: Fachkunde und keine Ja-Nicker Anzahl Mitglieder: wenige, aber seriöse D&O-Versicherungen: notwendig / Deckungssumme? Klauseln zu Schlüsselpersonen: Wunschkandidaten festlegen Anreizmechanismen... weiterlesen
Eine seriöse Investitionskontrolle und –absicherung bei einer REPEG im Sinne eines Opportunity-Fund setzt eine Auseinandersetzung mit allen Aspekten voraus, so auch mit kritischen Vertragsbestandteilen. Diese... weiterlesen
Agency-Theorie Im Mittelpunkt der nachfolgenden Betrachtungen steht die „Agency-Theorie“: Es geht um die Delegationsbeziehung, in der der Funds den Agent beauftragt, in seinem Interesse Handlungen... weiterlesen
Track Record Der „Track Record“ basiert in jeder Hinsicht auf 2 Faktoren: Zeitmanagement Hebelwirkung dank Fremdkapitaleinsatz. Erfolgsfaktoren Um den „Track Record“ sicherzustellen, sind die Erfolgsfaktoren... weiterlesen
» Erfolgsfaktoren/Erfolgsabsicherung » Gefahren » Kontrolle- und Schutzmechanismen Managementfaktoren Finanzfaktoren... weiterlesen
Im Gegensatz zur eigenen Direktinvestition bietet sich – trotz Management-fees und Erfolgsbeteiligung des Fondsmanagements – eine „Fondslösung“ über eine REPEG als attraktiv an. Vorteile sind:... weiterlesen
Die Schweizerische Rechtsordnung im allgemeinen und das schweizerische Immobiliarsachenrecht im Besonderen gelten als beständig und rechtssicher. Das Eigentum ist verfassungsmässig geschützt. Die Rechtsordnung ermöglicht alle... weiterlesen
Internationale REPE-Investoren fordern am Immobilienstandort nach einem stabilen und verlässlichen Steuersystem. Bei einem Share-deal sind nebst der möglichen Grundstückqualitäten auch die steuerrelevanten Eigenheiten des zu... weiterlesen
Immobilienspezifische Besonderheiten Die Immobilienbranche weist zwei aus Sicht des PE unliebsame Besonderheiten auf: Einsatz von Immobilien-Expertise mit Kostenfolgen Geringe Rendite im Vergleich zu anderen Branchen.... weiterlesen
Variable Einordnung REPE kann je nach Betrachtungsschwerpunkt zugeordnet werden: dem Immobilienbereich (Denken in Objektkategorien) dem Finanzbereich (Denken in Finanzierungskategorien). Zwischen den beiden Kategorien besteht oft... weiterlesen
Zur Erzielung einer hohen Eigenkapitalrendite sind folgende Aspekte im Spiel: Risikobereitschaft Veräusserungsnotwendigkeit Erfolgsmessung mit Internal Rate of Return (IRR) Zeitmanagement für Exit.... weiterlesen
Anlagestrategie Die Anlagekriterien gleichen jenen bei der Wertpapier-Anlageberatung. Anlageprofil Mindestgrösse der Immobilieninvestition Geografische Diversifikation Anlagekategorien Bestandesobjekte oder -portfolios Redevelopment Beseitigung Problemstruktur Organisatorisch oder rechtlich komplexe... weiterlesen
