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Direkte Immobilienanlage

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Transformation der Immobilienanlage

Rechtsgebiet:
Direkte Immobilienanlage
Stichworte:
Direkte Immobilienanlage
Autor:
Bürgi Nägeli Rechtsanwälte
Herausgeber:
Verlag:
LAWMEDIA AG

Anleger, die nur einen kleineren Betrag in Immobilien investieren können oder wollen, sind auf eine „Stückelung von Immobilien“ angewiesen.

Je nach „Stückelungsart“ wird unterschieden in:

1. Gemeinschaftliches Immobilieneigentum

  • Miteigentum
    • Mehrere Personen sind zusammen Eigentümer einer Immobilie
    • Vorabklärung übereinstimmender Eignung
      • Anlagestrategie
      • Immobilienart
      • Immobiliengrösse
      • Immobilienqualität
      • Immobiliennutzung
      • Immobilienfinanzierung
      • Verwaltung (Benützungs- und Verwaltungsordnung)
      • Abstimmungsregeln
      • Mittelverwendung
      • Mittelverteilung
      • Austrittsmöglichkeiten
    • Kosten (je nach Personen-Konstellation)
      • Hohe Organisations-, Einigungs- und Entscheidungskosten
    • Aufwändige Aufrechterhaltung der Organisation
      • Suchkosten bei vorzeitigem Miteigentümer-Austritt
      • Opportunitätskosten
  • Stockwerkeigentum
    • Mehrere Personen sind zusammen Eigentümer einer Immobilie, wobei jeder Stockwerkeigentümer ein Sonderrecht besitzt: Das Recht zur Gestaltung und Benützung einzelner, in sich abgeschlossener Räume.
    • StWE vs. EFH
      • StWE-Vorteile durch Standardisierung von Bau und Bewirtschaftung
    • StWE vs. MFH
      • StWE-Nachteile durch individuelle Ausgestaltung, Finanzierung und Administration (kein Skaleneffekt)
    • Organisations- und Abstimmungsaufwand bzw. Quoren bei den vom Sonderrecht ausgenommenen Gegenständen
      • Gebäudekonstruktion
      • Gebäudeaussenhaut
      • Hofraum und Garten
      • Gemeinschaftseinrichtungen

Weiterführende Informationen

» Miteigentum

» Stockwerkeigentum

2. Beteiligung an Immobilien-Sondervermögen

  • = Vermögen unter fremder Verwaltung
  • Entfallen des Einigungsaufwands
  • Beteiligungsmöglichkeiten
    • Immobilienfonds
    • Immobilienanlagestiftung
  • Immobilienfonds
    • = Vermögen, welches von den Kapitalanlegern zur gemeinschaftlichen Kapitalanlage in Immobilienwerten geäufnet wird
  • Immobilienanlagestiftung
    • = Vermögen, welches von Schweizer Pensionskassen in diesen steuerbegünstigten Institutionen angelegt wird

Weiterführende Informationen

» Vertragliche Anlagefonds: Immobilienfonds

» Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV): Immobilienfonds

» Stiftungsrecht: Immobilienanlagestiftung

» Überblick: Indirekte Immobilienanlage

3. Beteiligung an einer Immobiliengesellschaft

  • = Beteiligung über Aktien (sog. Immobilienaktien) oder Bonds
  • Vermögen zur Professionalisierung von Anlage und Bewirtschaftung, als Transformation von Losgrösse und Beteiligungs-Rücknahmepflicht (im Gegensatz zu den Immobilien-Anlagefonds)

Weiterführende Informationen

» Immobilienaktiengesellschaft

» Immobilien-SICAV

» Immobilien-SICAF

» Kommanditgesellschaft für kollektive Kapitalanlagen

» Überblick: Indirekte Immobilienanlage

4. Kombination von direkter und indirekter Immobilienanlage

  • Die Anlagediversifikation kann ein Mix von direkter und indirekter Immobilienanlage umfassen
  • Zu denken ist an:
    • Direkte Immobilienanlage
    • Erwerb von Immobilienfondsanteilen
    • Erwerb von Aktien einer (zB börsenkotierten) Immobilienaktiengesellschaft
Bürgi Nägeli Rechtsanwälte

Unsere Anwaltskanzlei war 1996 First Mover in der digitalen Userinformation zu Recht, Steuern und Wirtschaft. Es war und ist uns ein Anliegen, Rechtsinteressierte durch tiefgehende Internet-Contents für die eigene Rechtsverfolgung und / oder als Vorbereitung für einen informierten Einstieg in ein Mandat zu orientieren und zu sensibilisieren. - Wir danken dem Verlag, der LawMedia AG, dafür, dass sie seither die rund 550 Infowebsites mit ihren generischen Domänen betrieb und nun die Contents seit 02.08.2022 über die zentrale Plattform www.law.ch ausliefert.

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