Bei jedem M&A-Deal hat der Käufer einen Finanzierungsbedarf. Der Kaufpreis ist durch geeignete Finanzierungsquellen sicherzustellen, sofern und soweit nicht der Weg einer Fusion oder eines Aktientauschs gewählt wird.
Weiterführende Informationen
Transaktions-Finanzierung
Der Kaufpreis für das Ziel-Unternehmen wird refinanziert durch
- Eigenmittel
- Fremdkapital.
Der Fremdkapitalanteil orientiert sich am künftigen free Cash-flow des Ziel-Unternehmens.
Finanzierungsfaktoren
Die Kaufpreisfinanzierung hängt von den verschiedensten Faktoren ab wie
- Branche des Zielunternehmens
- Risikoprofil des Zielunternehmens
- Ertragsaussichten des Zielunternehmens
- Wachstumsaussichten des Zielunternehmens
- Synergien mit der Käuferin
- Verfügbare Eigenmittel des Käufers
- Auflagen des Kreditgebers
- Steuerrechtliche Implikationen.
Finanzierungsbedingungen
Transaktions-Darlehen
- sind normalerweise ungesichert
- sollten innerhalb von 4 – 6 Jahren amortisiert werden
- Basis: 3,5- – 4,5-facher free cash flow
- Erhöhung der Amortisationsdauer bei Leistung von Sicherheiten möglich
- können bestehen aus
- nachrangigen Darlehen
- Mezzanine-Darlehen.
Bürgi Nägeli Rechtsanwälte
Unsere Anwaltskanzlei war 1996 First Mover in der digitalen Userinformation zu Recht, Steuern und Wirtschaft. Es war und ist uns ein Anliegen, Rechtsinteressierte durch tiefgehende Internet-Contents für die eigene Rechtsverfolgung und / oder als Vorbereitung für einen informierten Einstieg in ein Mandat zu orientieren und zu sensibilisieren. - Wir danken dem Verlag, der LawMedia AG, dafür, dass sie seither die rund 550 Infowebsites mit ihren generischen Domänen betrieb und nun die Contents seit 02.08.2022 über die zentrale Plattform www.law.ch ausliefert.
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