Einleitung
Immobilienanlagestiftungen haben durch die Zunahme der Sammelstiftungen, den Diversifikationsanspruch und den Professionalisierungsanspruch für Immobilien (Funktionengliederungen bei der Immobilienbewirtung und Komplexität) zugenommen. Von bestimmten Anbietern wurden sog. steuerbefreite asset swaps favorisiert, indem Pensionskassen ihre direkt gehaltenen Immobilien in eine Immobilienanlagestiftung gegen Ausgabe von Anteilen einbringen (höhere Rendite im Vergleich zu anderen Immobilienvehikeln).
Weiterführende Informationen
- GUERRA F., Die Abwicklung von Asset-Swap-Immobilientransaktionen in der Schweiz, in: CUREM, Immobilienwirtschaft aktuell: Beiträge zur immobilienwirtschaftlichen Forschung, Zürich 2009
- SCHUMACHER RETO, Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht, Asset Swap im Immobilienbereich – ein neuer Trend bei Pensionskassen, in: Chancen und Risiken rechtlicher Neuerungen 2008/2009, S. 22 ff.
- GANTENBEIN PASCAL, Besser auf Immobilien gebaut? – Bedeutung und Grenzen von Immobilienanlagen für Stiftungsportfolios, in: Innovation statt Stagnation – Wie sich Stiftungen aus der Krise befreien, Georg von Schnurbein + Philipp Egger (Hrsg.), Basel 2013, S. 149 ff.
Begriff: Immobilienanlagestiftung
Immobilien-Anlagestiftungen (auch Immobilien-AST) sind Anlagevehikel für institutionelle Investoren, die direkt oder indirekt steuerbegünstigt in Immobilien investieren.
Übersicht / Funktionsschema:
Abgrenzung vom Anlagefonds
Abgesehen von der Rechtsform weicht die Immobilienanlagestiftung in steuerlicher Hinsicht vom Anlagefonds ab (Befreiung von Steuern des Bundes, der Kantone und der Gemeinden auf Kapital und Erträgen).
Weiterführende Informationen
Die Immobilienanlagestiftung / Immobilien-AST
- Grundlagen
- Rechtsnatur, Motive und Merkmale
- Verbreitung
- Errichtung
- Gründung nach den Stiftungsregeln (ZGB 80 ff.)
- Gründung nach den Stiftungsregeln (ZGB 80 ff.)
- Organisation
- Es gelten die Regeln der Anlagestiftung
- Es gelten die Regeln der Anlagestiftung
- Schätzungsexperten
- Aufsichtsbehörde
- Es gelten die Regeln der Anlagestiftung
- Anleger
- Es gelten die Regeln der Anlagestiftung
- Ansprüche der Anleger
- Stammvermögen / Anlagevermögen
- Anlagevorschriften
- Information und Auskunft
- Es gelten die Regeln der Anlagestiftung
- Publikation und Prospektpflicht
- Buchführung und Rechnungslegung
- Aufhebung, Fusion und Vermögensübertragung
- Es gelten die Regeln der Anlagestiftung
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